Для меня это заметно разные явления, я их разделяю и даже несколько более.
Группа — это тот самый классический бэнд, чаще всего совместно работающий, чаще всего с фиксированным составом. Это те, кто собирается на репетиционной точке, чтобы сочинять, а не приходят только репетировать то, что разучили.
Представьте себе ранних The Beatles или Rolling Stones.
Проект — это может быть один человек и какое-то неопределённое число непостоянных участников, может быть дуэт. Может быть один человек, выходящий на сцену с группой музыкантов, но на студии работающий в основном с продюсером и небольшим числом сессионщиков. Может он и вовсе не выступает за ненадобностью.
Здесь можно вспомнить и Фрэнка Заппу, и Скотта Уокера, и Igorrr, и даже Coil большую часть своего существования.
Свой личный опыт я уже расписал здесь.